Фондовые индексы для начинающих — как они рассчитываются и для чего нужно

Фондовый индекс – это показатель, определяющий динамику и состояние всего рынка ценных бумаг в целом.

Сопоставляя имеющееся значение на данный момент с предыдущими, появляется возможность спрогнозировать поведение рынка в случае возникновения корпоративных событий и ситуаций макроэкономического характера. Индекс помогает вести статистику и прогнозировать падение или рост цен на активы.

Оглавление
1. Предназначение фондовых индексов
2. Как производят расчёты
3. Семейство индексов
4. Производители индексов
5. Можно ли пользоваться индексами в торговле

1. Предназначение фондовых индексов

Биржевой индекс стоит воспринимать как математическое отражение цены на широкий пакет акций. Первые индексы составил Чарльз Доу, анализировавший графики железнодорожных, а также промышленных компаний. С помощью динамики индекса можно увидеть изменение цены, включенных в него акций. Базовый метод расчета индекса, это вычисление среднего арифметического, находящихся в пакете бумаг.

Не стоит путать индекс с инструментами для торговли. По индексным графикам прогнозируют движение рынка в будущем, а также наблюдают за динамикой отдельных отраслей. Но, инвесторы и спекулянты всегда заинтересованы в появлении новых, более точных индексов. Это объясняется тем, что с одной стороны на рынке присутствуют ценные бумаги, выпускаемые организациями в форме ETF или ПИФов, в динамике повторяющих движение индексов.

А с другой стоит обращать внимание на срочный рынок, где происходит оборот производных финансовых инструментов на основе индексов, а именно опционных и фьючерсных контактов. Они необходимы для страхования риска падения или роста рынка и используются как рабочие инструменты спекулянтами и хеджерами (участники рынка, открывающие сделки в пользу защиты цены от риска резкого изменения).

Говоря о рабочих периодах графиков для анализа технических показателей, инвесторы предпочитают начинать работу с дневного тайм-фрейма и далее до месячного. Дневной необходим для демонстрации графика, где каждая из свечей является индикатором изменения цены за один день. Трейдеры могут работать с периодами от 1-го часа и ниже, вплоть до 5 минут, повышая при этом риски. Таким образом на рынке возникает большое количество ложных сигналов.

Существует мнение о том, что динамика ценных бумаг влиятельных компаний влияет на значения торгов менее влиятельных инструментов для аналогичной отрасли. Индекс служит для отображения динамики стоимости компаний в одних и тех же отраслях, даже если они не попадают в индекс.

Главной целью биржевых показателей является помощь инвесторам в построении правильных выводов о перемещении и направлении биржевых категорий определенных групп секторов. Изучая движение отдельных фондовых индексов, можно развить понимание о том, как события в отдельных странах и мире влияют на оценку акции компании. Например, если цена на нефть перестает быть стабильной, это провоцирует рост оценки всех компаний данной сферы.

2. Как производят расчёты

Индекс объединяет в себе ряд организаций, отличающихся размером капитала, количеством выпущенных ценных бумаг, стоимостью за одну акцию, а также ликвидностью. Поэтому, возник спрос на применение формулы для проведения расчетов. Вычисление каждого биржевого индикатора происходит по-своему. Но, выделяют 3 метода основных вычислений, а именно:

  • выявление среднего геометрического показателя;
  • простое среднее арифметическое вычисление;
  • расчеты на основании капитализации.

На данный момент самые популярные способы – это второй и третий. Вычисление 2-го происходит на основании того, что цены активов на бирже суммируются, а полученное значение делится на их число (находящихся в индексной корзине). Именно таким образом происходит расчет по одному из самых известных индексов Доу Джонса.

С помощью данной методики, есть возможность быстро среагировать на резкое понижение или повышение цен на рынке. Но, стоит учитывать, что индикатор отчасти зависит динамики самых дорогих бумаг на рынке.

Первая методика расчета производится методом перемножения стоимости ценных бумаг. Далее из полученной суммы следует извлечь корень n-нной степени, где степень – это число собранных в корзину акций. Таким образом происходит вычисление британского биржевого индикатора FX 30. Для проведение наиболее точных расчётов лучше обращаться в аналитические агентства с положительной репутацией.

Использование третьего метода заключается в том, что в процессе расчета следует воспользоваться разными способами оценки состояния рынка. Например, опираясь на цену находящихся в индексе бумаг. Преимущественно, расчет ведется по капитализации, что позволят опереться не только на цены бумаг, но и их долю в выбранных организациях. Данная методика применяется для вычисления одного из самых важных фондовых индексов DOX 30. Входящее сюда ценные бумаги должны соответствовать двум требованиям, это максимальная рыночная капитализация и высокий объем торгов за год.

Более подробно про примеры расчёта можно прочитать на блоге vsdelke.ru: фондовые индексы на примерах.

3. Семейство индексов

Далеко не все составители индексов используют только некоторые из них. Для более точной оценки ситуации на бирже целесообразно воспользоваться комбинацией данных инструментов. Большой популярностью пользуются индикаторы, которые рассчитывались одним из рейтинговых агентств Standard & Poor’s (S&P). Сюда входит основной индекс «S&P 500», где объединено 500 самых капитализированных компаний Америки.

Таким же семейством обладает биржа NASDAQ. Её индикаторы производят оценку поведения 5000 компаний по всему миру. В число этих индексов ходит «NASDAQ Composite», объединяющий компании в листинге биржи, а также «NASDAQ National Market» (для американских компаний). Кроме этого, сюда входит большое количество отраслевых индексов.

Говоря о Европе, здесь популярностью пользуется семейство индикаторов рынка Германии. Одни из них – это:

  • «DOX 30»;
  • «DOX 100 Sector Indexes»;
  • «Price Index»;
  • французский CAC и др.

Касательно Московской биржи, это:

  • индекс «голубых фишек»;
  • широкого рынка;
  • ММВБ;
  • акций 2-го эшелона;
  • РТС.

Ещё здесь присутствуют математические индикаторы и отраслевые индексы.

4. Производители индексов

Индексы можно классифицировать по составителям. Они бывают коммерческими, то есть когда расчёты ведет конкретное агентство (например, Standard & Poor’s индекс S&P) или созданными самостоятельно фондовыми площадками.

Говоря об Америке, для примера можно рассмотреть NASDAQ, а в России расчетом двух основных индексов занимались биржи РТС и ММВБ, который сформировали «Московскую биржу». Брокерские организации также могут составить свой индекс. В пример можно привести ITinvest, которая рассчитывала индексы корреляции и многие другие, применяемые для торговли фьючерсами на индекс РТС.

5. Можно ли пользоваться индексами в торговле

Фондовый индекс часто используется как индикатор, определяющий настроение рынка ценных бумаг, а также позволяющий оценить возможное поведение котировок ряда активов, которые входят в индексную корзину. Между отдельными акциями и графиками котировок можно проследить положительную динамику.

Данные показатели следует учитывать в момент торговли акциями компаний, входящих в поле зрения данного индекса. Говоря о дневных графиках РТС с акциями сбербанка, здесь четко выражена положительная корреляция. Можно заметить повторяющуюся динамику в движении активов. Например, если происходит рост индексов, вслед за ним растут цены акций Сбербанка.

Корреляцию активов часто используют при торговле как один из подтверждающих сигналов для входа в сделку. Если индекс уходит вниз, стоит ждать падения котировок наблюдаемых акции. В моменты обучения трейдеры часто изучают влияние биржевых индексов на валютные пары. Говоря об индексе «Nikkei 225», здесь наблюдается плотная связь с валютами в паре с JPY.

Заключение
Фондовые индексы стоит воспринимать не только как аналитическую информацию для наблюдения. Ими можно воспользоваться как инструментами, которые позволят совершать успешные сделки, а также проводить анализ рынка, оценивать состояние отдельных отраслей и удачно инвестировать в фонды ETF.

Мнение читателей
1
0
0
0
Выделите орфографическую ошибку мышью и нажмите Ctrl+Enter.
Спасибо за ваш голос
Моё мнение Комментарий Поделиться

Ваше мнение ценно: оставьте комментарий

войдите или зарегистрируйтесь, тогда Вам не придется вводить имя каждый раз, и Вы сможете настроить себе "аватар".
Ознакомьтесь с правилами комментирования